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中国AI产业正吸引着全球资本的注意。根据财联社的报道，量子策略这家华尔街知名研究机构在其最新客户报告中表示，调整了资产配置策略。该机构经历了对AI行业的全面研究后，决定卖出美国科技龙头企业股票，转而看好与AI应用相关联的中国股票。
量子策略透露，公司持续加大对中国股票的信心，特别是人工智能行业。目前，正逐步减少在美国科技巨头手里的资金，并将更多资源投向AI应用的中国公司。
在最新的投资建议中，量子策略明确指出其策略为“抛售AI（中国除外）和美股科技七巨头”，同时鼓励投资在AI领域有显著进展的行业，并特别强调“聚焦中国”。
在过去几年里，“科技七巨头”（苹果、微软、Alphabet、亚马逊、英伟达、Meta、特斯拉）引领了美股市场。从2023年初至2026年初，这7家公司的总市值增长达到了15万亿美元。去年，它们的总市值一度占据标普500指数的三分之一以上。
但今年上半年，“科技七巨头”的表现却很不稳定。微软跌幅超过22%；特斯拉和Meta股价都有不同程度的下降。在上涨方面，谷歌涨幅达到14%，英伟达和苹果紧随其后。
特别是6月份，资金开始撤离这些已投入数千亿美元用于AI基础设施的科技巨头，七巨头单月市值减少了约2.3万亿美元，创下了一年以来最差表现。
微软在6月股价下跌了20%。英伟达市值缩减了约13%，苹果和亚马逊的市值分别下降了约8%。从5月中旬的峰值算起，这7家公司整体跌幅已超过13%。
投资者对科技公司巨额的AI支出感到担忧：微软、谷歌母公司Alphabet、亚马逊和Meta今年仍将保持历史最高水平的AI投资，预计全年资本开支将超过7000亿美元，主要用于数据中心、AI芯片和云基础设施建设。
这将显著影响企业的现金流：这7家公司在未来12个月的预期自由现金流将远低于2024年的水平。
相比之下，中国AI具备多项独特优势。中国是除美国外唯一一个能覆盖从芯片、数据中心到大模型、应用端全产业链的国家，形成了独立且完整的AI生态。以DeepSeek为例，中国大模型的运行成本仅为美国旗舰模型的1/30至1/100，性能差距也在显著缩小，显示出巨大的成本优势。此外，政策的持续支持加上丰富的能源供应，为AI发展提供了有力保障。
高盛在报告中说，自2025年1月“DeepSeek时刻”以来，中国人工智能概念股平均上涨了50%，相关科技股的总市值增加了超过3万亿美元。尽管如此，目前的估值仍然比人工智能的潜在价值低了50%到100%，这表明结构性机遇尚未完全发掘。
从资产配置角度来看，全球基金经理持有的中国人工智能股票仅占其全球科技投资组合的1.2%，这远远低于中国在全球人工智能市场约10%的市值份额和16%的收入份额。
高盛认为，中国AI正在形成一条独立于全球科技股的投资趋势，其潜在经济效益被严重低估，配置中国AI资产已成为对冲传统行业风险的必要手段。
高盛还预测，生成式AI将使中国劳动生产率在未来十年内提高8%，并创造新的收入机会。到2035年，中国企业的全球总收入规模可能达到16万亿美元。
同时，人工智能的广泛使用有望通过成本节约和效率提升，在未来十年内每次提高中国企业盈利能力3个百分点。高盛补充说，不在中国投资人工智能可能是一种风险，因为人工智能是中国下一个五年规划的核心政策。
根据经济合作与发展组织（OECD）的数据，2025年，中国AI企业吸引了全球约139亿美元的风投资金，排名第三，仅次于美国和欧盟。自2025年四季度起，外资正加速回流中国一级市场。