周一，南大光电开盘后便快速飙升，盘中一度上涨至93.70元，接近20cm涨停。随后，其涨幅有所回落，但成交额超过70亿元，市场交易十分活跃。截至目前，南大光电的市值已经突破600亿。自2019年开始，该公司股价持续上涨，从不足3元（复权）一路攀升至90元以上，涨幅超过30倍。
从近期市场行情来看，磷化铟板块自二季度起持续走强，成为机构和游资共同加码的核心领域。南大光电作为电子特气、MO源以及光刻胶三大关键电子材料的供应商，其产品主要用于半导体激光器和功率器件等领域，与磷化铟产业链关联紧密。在板块整体强势行情的影响下，南大光电的弹性显著放大。
市场炒作南大光电的逻辑，主要围绕两条主线展开。一是AI算力推动下的电子气体需求增长逻辑。AI相关主芯片及HBM持续扩产，先进制程工艺对电子特气的单位用量不断增加，形成了需求增长的叠加效应，而南大光电的电子特气业务占其收入的近六成。二是磷化铟产业链的爆发行情。磷化铟作为AI算力光互连不可或缺的半导体基础材料，近期持续受到机构与资金的高度关注。南大光电的MO源产品是磷化铟等化合物半导体外延生长的核心前驱体材料，因此被纳入这一热门赛道的核心标的。
近段时间，南大光电动作频繁，6月23日成立了一家新能源公司，业务范围涵盖AI相关领域，进一步拓展了公司在新兴赛道的想象空间。值得注意的是，南大光电依托南京大学，由南大化学系孙祥祯团队进行技术转化创办，源自南大863新材料专项，填补了多项国内光刻胶和电子特气领域的空白。目前，南京大学是该公司的重要股东，南大资本作为创始股东，持股约2.54%。不过，南大光电公司并非位于南京大学所在地南京，其注册地与办公地点都在苏州。此外，由南大校友创办的“南大系”半导体上市公司裕太微（高速车载以太网芯片，源自南大微电子）、敏芯股份（MEMS传感器，源自南大物理系）、金宏气体（工业特种气体，源自南大化学）等均位于苏州市。裕太微、敏芯股份等今年以来均实现翻倍行情。
