上周市场波动激烈，交易员几乎全天候紧盯新闻头条。中东战争局势持续升级，油价随之飙升；同时，看似强势的AI算力交易主题遭遇猛烈抛售，这两大因素主导了全球股市走向。
智通财经APP观察到，全球股市乃至广义金融市场正经历一场独特的压力测试，即“中东冲突扩大+能源通胀重现+AI算力主题杠杆去化”的叠加冲击。费城半导体指数自6月高点下跌超过20%，正式迈入熊市区间；韩国股市受存储芯片权重高、单股杠杆ETF每日平衡及散户融资集中影响，成为AI算力交易反转的重灾区。
首尔芯片去杠杆浪潮风起云涌，华尔街则通过量化模型寻找“避险资产”。那些拥有充沛现金流、稳健资产负债表且长期跑输AI板块的股票，目前堪称市场宠儿——比如被视作“AI后腿”的消费电子巨头苹果(AAPL.US)，在AI算力板块暴跌时股价暴涨，重新夺回“全球市值最大公司”的称号。
韩国股市被誉为“AI算力风向标”，频繁出现涨跌熔断。美股费城半导体指数较6月高点暴跌超20%，跌入技术性熊市。全球AI算力股票和半导体板块因多头仓位过度集中且高度杠杆化，陷入极端抛售。市场投资风向似乎转向高质量基本面、低动量、充沛现金流以及今年表现不如热门科技股的周期性与防御性板块。
上周，美股三大基准股指表现不佳：标普500指数周五下跌1%，全周累计下跌1.5%；道琼斯工业平均指数周五跌0.8%，周累计跌0.9%；纳斯达克综合指数跌幅最大，周五下跌1.4%，周累计下跌2.9%。
本周，随着中东地缘政治紧张加剧、费城半导体指数跌入熊市、韩国股市持续去杠杆化，投资者将面对又一个交易密集的五日周。
在众多全球财经事件中，中东地缘政治始终是焦点，特别是美股“七大科技巨头”(即Magnificent Seven)中的两家核心企业——Alphabet(GOOGL.US)和特斯拉(TSLA.US)，将于美东时间周三美股盘后公布财报。全球央行货币政策方面，欧洲央行利率决议备受关注，市场预期维持现状。
此外，IBM(IBM.US)、英特尔(INTC.US)和德州仪器(TXN.US)等美国及全球芯片巨头本周也将发布财报。专注于AI数据中心电力供应的GE Vernova(GEV.US)与霍尼韦尔(HON.US)也将在本周公布业绩——尤其是当前全球AI数据中心建设严重不足的燃气轮机业务，是GE Vernova的核心业务，规模仅次于英伟达(AMD.US)的AI芯片龙头企业。AMD(AMD.US)的“Advancing AI”大会也将在本周召开，CEO苏姿丰的演讲或将揭晓AMD AI GPU新产品规划与路线图更新。
霍尔木兹海峡能源运输再度受阻，布伦特原油价格在周一亚盘初期突破90美元/桶，通胀和利率上升风险显著增加。在此背景下，上述科技巨头们的财报发布和业绩展望，特别是涉及AI芯片、数据中心CPU、工业/模拟芯片、AI应用/AI大模型、电动汽车、机器人、AI数据中心电力供应乃至云计算等领域的超级科技巨头的业绩会议，显得尤为关键。在地缘政治波动加剧与AI算力主题回调的背景下，本周市场动向值得关注。
网友评论