指数全线回调、医药逆势领涨，A股新一轮行情风向变了？

外围战事再起，美伊关系持续紧张，周一亚太股市因而全面下挫。港股却表现不俗，显现出较强韧性。现阶段市场仿佛进入了一个令人困惑的阶段，难以捉摸方向。A股市场早盘冲高后回落，资金出逃迹象明显。一些强势股在高位显露兑现信号，科技股更是集体跳水，场面颇为萧条。这或许就是6月底的“最后打击”，但大分化之后，必有一条阳光大道在等待着我们。骑牛看熊注意到，近期A股医药生物板块迎来全面上涨，创新药、CXO、医疗器械、商业医药等细分领域均呈现强势走势，走出一段阶段性上涨行情。多重利好因素汇聚，推动板块估值与业绩同步修复。本轮医药板块集体走强的核心逻辑可以概括为：政策基础日趋稳固、业绩底部逐渐显现、估值底部开始修复、全球产业形成共振。短期看，医保、集采、对外开放政策的密集出台催化了市场；中期则受益于行业业绩反转、创新药商业化加速；长期来看，医药创新制度化的推进和产业链的全球化布局，将让板块正式告别长期调整的低谷，迎来估值与业绩双轮驱动的修复行情。

三大指数开盘时涨跌互现，沪指微低开0.01%，深成指小幅低开，创业板指高开0.15%。两市开盘时红盘个股不足千只。题材板块方面，医疗服务、化学制药、生物制品等领涨，而玻璃玻纤、非金属材料、通信设备等则表现疲软。创新药概念股震荡上扬，广生堂20%涨停，太龙药业、济民健康等多股涨停，三生国健、圣诺生物等跟风上涨。消息面上，国家医保局于6月29日公示了通过2026年目录初审的药品名单，包括557个品种通过基本医保药品目录初审，54个品种通过商保创新药目录初审。

电子特气概念股大幅高开，凯美特气一字涨停，金宏气体涨超14%，华特气体、南大光电等也有超过5%的涨幅。半导体先进制程生产所需的高纯度二氧化碳供应出现紧张，产业界已拉响短缺警报。据称，三星电子每月需使用1800至2000吨高纯度二氧化碳，SK海力士的需求量则在600至700吨。碳纤维概念方面，中复神鹰涨超15%，吉林化纤、中简科技等纷纷跟涨。中国建材集团透露，其位于中复神鹰连云港基地的三条世界级高性能碳纤维生产线已集中投产，覆盖通用型、高强型、高模型三大主流碳纤维品类。这标志着我国碳纤维产业迈向高质量发展迈出重要一步。

上证指数周一低开后于平盘线附近大幅震荡，始终未能展现出上行的趋势。此刻应关注回调至4000点附近的支撑力度。周末美伊再次互相攻击，但双方似乎都无法承受长期战争的代价。市场已看透其表演性质，主要为安抚国内强硬派情绪，油价变动不大。市场的核心焦点依然是AI的叙事逻辑。午后需留意上证指数是否能在4000点以上稳住。

创业板指数周一从接近2%的涨幅跌至逾2%的跌幅，科技股的涨跌幅度之大令人瞩目。若能反弹则尚有希望，否则前景堪忧。从当前态势判断，尽管部分投资者的质疑声音不断，但AI的浪潮仍在继续，其转折点或需等到资本开支难以为继之时。策略上建议采取跟随态势，短期内基本面因素并不具备定价能力。午后需关注创业板指数是否能在4150点上方维系稳定。