本周行情收官之际，不妨静下心来，回溯整体走势脉络。本文精选四则要闻，聚焦核心市场动态，助您洞悉当下市场格局。一、周末核心要闻概览 1.超80只公募基金年内收益翻倍，重仓布局AI科技领域 2.公募FOF发行规模创历史峰值，偏债混合型产品占比超90% 3.煤炭板块兰花科创股价创近四年新低，负债规模远超企业市值 4.透过量化视角解析当前市场交易本质 二、重点板块剖析 1.今年聚焦AI科技领域的基金表现尤为突出，目前已有80余只基金年内回报超过一倍，最高收益率突破160%。这类基金主要配置方向集中在AI算力、半导体、光模块等科技细分领域。相比之下，未布局科技板块的基金中，部分消费、地产、医药主题基金出现明显回调。或许有人会疑惑，当前科技板块震荡加剧，是否仍值得配置？实际上，科技领域仍是市场景气度较高的方向，中长期的产业逻辑保持稳定，只是短期波动幅度确实大于其他板块，建议密切关注产业端最新进展再做决策。
2.近期公募FOF产品的发行规模创下历史记录，当前总规模接近3700亿元，较五年前增长近三倍。与之前养老目标FOF主导市场不同，今年新发FOF产品中，96%以上为偏债混合型，反映出投资者求稳心态明显。这类产品受欢迎的原因主要有两点：一是当前利率环境处于低位，偏债类产品表现稳健；二是市场风格转换频繁，FOF产品通过专业基金经理选基，能帮助投资者省心。
3.煤炭板块兰花科创股价近期跌至近四年最低点，半个多月内跌幅超过20%。该公司去年净利润出现5.4亿元亏损，一方面源于煤炭及化工产品价格走低，另一方面企业正推进煤化工板块升级改造，需对老旧设备计提减值，加上参股企业停产等多重因素拖累业绩。此外公司研发投入占比极低（仅0.03%），与行业升级方向存在明显差距。这一案例也印证了当前市场更加重视基本面，业绩不佳的个股容易遭到资金抛弃。
三、量化分析要点 量化数据能创造价值，视角独特可揭示市场真相。若觉投资决策困难，可能源于未能把握正确方向。其实投资并无太多玄机，关键在于找准方向。这个方向就是：通过解读要闻把握市场趋势，结合量化大数据（参见下图）洞察涨跌本质。多年投资经验告诉我，量化数据辅助判断极为有效，将大数据与要闻解读相结合，相得益彰，故与诸君分享。
1.当前投资者普遍存在的问题是，碰到个股回调便急于低位补仓，却导致套牢加深，最终资金被锁定。
2.出现这类情况的关键在于，多数人并不清楚机构大资金的成本区间，在机构抛售区域补仓自然得不偿失。
3.可通过"核心成本"数据确定机构成本水平。"核心成本"基于"核心交易区"成交峰值计算得出，该区域交易主要由机构主导。
看图1 以某股票为例，橙色的"核心成本线"对股价形成显著压制，每逢接近机构成本位置，便引发大量抛盘。部分股票的"核心成本线"还会产生不同效应，有的形成压制，有的反而提供支撑。
看图2 该股票在核心成本④处存在明显抛压，但在核心成本②上方运行时，承接盘较为踊跃，反弹力度也更强。
4.日常决策时，多参考这类量化数据能有效避免错误。希望这些分享能为您带来启发，下期将继续整理关键要闻及常见投资问题解决思路。
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