高盛最新研报提醒我们，AI服务器里的MLCC细分市场，长期年复合增速稳定在80%左右的高位。8月4日，连续三度涨停的3连板热股德龙汇能（000593），发布了交易异常波动的公告。公司股票价格在2026年7月31日、8月3日及8月4日连续三个交易日涨停，累计涨幅高达28.31%，这属于股票交易异常波动的情形。
公司通过相关媒体和公众号澄清，控股股东、实际控制人所谓注入半导体等相关资产的传闻完全是假的，公告当日并没有控股股东或实际控制人计划向公司注入所持资产的打算。公司明确表示会专注于天然气主业，近五年里燃气供应及其相关收入占到了总收入的比例都超过了90%，并没有涉及半导体业务，不存在任何应该披露而未披露的重大事项。
市场上，多家头部厂商开始上调MLCC价格。8月4日午后，MLCC概念板块表现活跃，概念指数大涨5.22%。博杰股份出现涨停，洁美科技、斯迪克、红星发展、火炬电子、风华高科等股票涨幅都超过了5%。背后的消息是，村田、三星电机、太阳诱电等日韩的核心厂商相继提高了AI服务器及车规级高端高容MLCC的价格，涨幅区间在15%到30%之间。三星电机从2026年8月1日开始，决定旗下所有品类的MLCC出货价统一上调30%，覆盖消费电子、工控、汽车以及AI服务器所有产品线。许多企业指出，高端产品的订单交付周期正在持续延长，现有的产能已经无法满足客户不断增长的增量需求。
高盛的最新研报还披露，AI服务器MLCC细分市场的长期年复合增长率将继续维持在80%左右的高水平。摩根士丹利的分析数据更为引人注目，显示在AI服务器的物料清单（BOM）成本构成中，MLCC已经攀升为第三位的增量成本项目。这项被称为“电子工业大米”的元件，在算力时代的重要性正在被重新认识和定价。
中国银河证券分析，由于AI服务器和纯电动汽车需求的快速增长，高容MLCC的需求正高速增长，交期也持续拉长。超高容MLCC资源非常紧张，MLCC行业的龙头企业虽然已经小幅扩展产能以备货超高容产品，但这些产能的释放需要超过一年的时间。目前，超高容产品需求旺盛但供给受限的局面在短期内难以得到缓解。
在业绩方面，据证券时报·数据宝的统计显示，MLCC概念股一共有19只。今年以来，这些股票的平均涨幅达到了67.2%。其中，昀冢科技、风华高科、三环集团、国瓷材料等6股的股价年内涨幅特别突出，均超过了100%。8月4日当天，8只MLCC概念股吸引了主力资金的关注，三环集团、顺络电子、信维通信、博杰股份的资金净流入金额最为显著，都超过了1亿元，其中三环集团和顺络电子的资金净流入更是分别高达6.49亿元和2.8亿元。在资金净流入的股票中，信维通信、博杰股份、洁美科技、精测电子的股价从年内高点回撤的幅度较大，都超过了45%。自7月份以来，顺络电子、洁美科技、斯迪克、精测电子等公司受到了机构的密集调研，顺络电子的调研公司数量最为庞大，达到了174家。顺络电子透露，其新型结构钽电容产品已采用无引线框结构及PCB封装技术，实现了大容值产品尺寸和性能的大幅提升，这些产品能够广泛用于高端消费电子、企业级eSSD、AI数据中心、汽车电子以及工业控制等多个领域，目前已经开始小批量出货。洁美科技在7月份也接待了33家机构的调研。公司在MLCC用途的离型膜产品方面，已经在国巨、华新科、风华高科、三环集团、微容电子等主要客户那里实现了稳定批量供货，也顺利完成了韩日系大客户如三星、村田、太阳诱电的验证和批量供货。特别是在长期被国外企业垄断的高端MLCC用离型膜领域，公司也取得了重要突破，现在已能实现客户端薄层、高容产品的稳定应用。从业绩预告来看，目前已有5只MLCC概念股发布了上半年业绩预告，全部显示业绩将有所提升。根据预告的最低数据，双星新材预计将实现扭亏为盈，博杰股份、风华高科、三环集团、皖维高新等公司的净利润预计将同比增加。博杰股份预计业绩将大幅增长，预计净利润在1.5亿元到1.85亿元之间，同比增长642.86%至816.20%。得益于下游市场需求的成功拉动，公司主要业务板块的营收都实现了同比的大幅增长，而MLCC设备业务的规模和效率也在稳步提升。
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