8月4日，华尔街经历了一次标志性的交易日。道琼斯工业指数飙升907.47点，涨幅达到1.71%，最终收于54085.88点，历史性地超越了54000点大关；标普500指数上升136.02点，增幅为1.79%，报7736.52点，首次站稳7700点之上；纳斯达克指数则上涨671.09点，涨幅高达2.59%，报26584.99点。欧洲市场同样表现不俗，德国DAX指数与法国CAC40指数双双刷新历史纪录。
半导体板块成为8月4日的焦点。费城半导体指数当日大涨6.55%，并且已经连续第四个交易日录得上涨——回想7月，该指数曾遭遇20.6%的急剧下滑。从深度回调到强劲反弹，市场情绪在短短几周内发生了巨大转变。
光通信与存储领域的公司也普遍大涨，Coherent和迈威尔科技的涨幅均超过12%。英特尔与闪迪的涨幅超过10%。Lumentum、SK海力士的涨幅超过8%，美光科技和AMD的涨幅则超过7%。在大型科技股方面，英伟达涨幅超过2%，苹果、特斯拉和微软的涨幅均超过1%。
本轮芯片股的整体上涨并非偶然的市场现象。从产业发展的角度来看，AI算力需求的不断增长仍然是半导体行业最关键的推动力。帕兰提尔股价上涨29.45%，创下2024年2月以来的最大单日涨幅——该公司二季度营收达到19.4亿美元，同比增长93%，并且上调了全年的营收预测。卡特彼勒二季度营收首次突破200亿美元，增幅为24%，同样上调了全年业绩增长预期。这两家公司分别代表了AI软件和工业资本开支领域，它们超预期的业绩及乐观的指引，进一步增强市场对AI产业链活跃程度的信心。
盘后交易时段，AMD公布二季度财报，营收为115.4亿美元，同比增长50%，调整后每股收益1.66美元，均超出市场分析人士的预估。SpaceX提交了上市以来的首份财报，二季度营收达到78.1亿美元，同比增长92%。尽管SpaceX因资本支出激增导致盘后股价下跌约7%，但营收的超出预期表现依然反映了科技与航天行业的高增长态势。
国际原油期货价格遭遇大幅下挫，布伦特原油期货主力合约跌6%，收于78.68美元/桶，跌破80美元的整数级别；NYMEX WTI原油期货降6.47%，报75.14美元/桶。
油价的迅速回落，主要触发因素是中东地区地缘政治紧张局势的缓和预期。据央视新闻报道，8月4日，美国财政部长贝森特透露，美国和伊朗可能在4日或5日就重新开放霍尔木兹海峡达成协议，允许商船正常通行。霍尔木兹海峡是全球关键的石油运输通道，其通航前景的改善直接减轻了地缘政治风险溢价。
然而，各方在磋商中的立场存在差异。据新华社消息，伊朗外交部发言人巴加埃表示，伊方目前未与美国进行谈判，而当前的磋商主要集中在与阿曼就霍尔木兹海峡安全通航开展的双边对话。美方释放的积极信号与伊方的审慎态度之间存在一定的模糊性。但市场显然更倾向于交易“预期”而非“确认”——油价的急剧下滑显示出，投资者正在迅速吸收地缘局势改善的假设。
油价的大幅调整也引发了一系列的市场连锁反应。据CME数据，市场对美联储9月会议加息的预期有所减弱。美债收益率随之下行，整体风险偏好回升。贵金属市场则出现了分化现象：伦敦现货黄金价格一度突破4100美元/盎司，COMEX黄金期货上涨超过1%；但在8月5日早盘，现货黄金下跌0.29%，白银价格为59.4美元/盎司。在地缘风险减弱的背景下，黄金作为避险资产反而承压，这与油价下跌的逻辑形成了相互呼应的关系。
投资者现在最需要关注的是两条发展线索的后续变化。首先，芯片股的反弹是否能够保持。费城半导体指数在7月下跌20.6%之后，8月以来已经连续四个交易日持续上涨。
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