◎记者 费天元 8月14号，A股上午冲高后回落，下午又反弹回升。以共封装光学（CPO）、印制电路板（PCB）为领头羊的AI硬件主战场集体发力，推动双创指数大幅走高，沪指在尾盘也成功翻红。
到收盘的时候，上证指数报3927.18点，涨0.01%；深证成指报14354.31点，涨0.45%；创业板指报3626.30点，涨1.12%；科创综指报2020.45点，涨0.79%。沪深两市一共成交21429亿元，比前一个交易日减少了4000多亿元。
AI主战场显著回暖 前一天，AI科技主战场全天保持强势，CPO、PCB、光纤光缆、存储芯片等AI硬件细分领域一起发力，成为了让股指稳住的重要力量。在CPO概念里，北交所个股金戈新材涨了30%，达到涨停；中石科技、阿莱德、富信科技涨了20%；长盈通、中富电路、麦捷科技涨了10%以上。在PCB概念里，共进股份、杭电股份、华正新材涨到涨停，瑞丰高材涨了10%以上。另外，光纤龙头企业亨通光电涨到涨停，当天成交达到了192亿元。存储大企业长鑫科技整个交易日都运行在高位，收盘时涨了4.35%，公司最新总市值是3.69万亿元。尽管7月份股价有过高位回调，但根据近期产业龙头公司公布的财报，市场人士觉得AI链条的景气度依然很高。8月13号晚上，两大晶圆代工龙头企业交出了具有历史意义的好成绩，中芯国际、华虹宏力第二季度营收都创新高。中芯国际第二季度销售收入首次超过30亿美元，达到了30.06亿美元，同比增加36.1%；归母净利润4.79亿美元，同比大幅增长261.7%。华虹宏力第二季度销售收入7.175亿美元，同比增长26.8%，创下历史新高；归母净利润3860万美元，同比大增385.9%。在紧接着的业绩说明会上，中芯国际联合CEO赵海军表示，二季度晶圆量价齐升，出货量环比增长14.4%，平均销售单价提升5.7%，主要是因为AI对配套芯片需求的增加。他预测，AI产生的产业推动和溢出效应还将继续，给集成电路制造带来广泛的需求。公司能够灵活调配现有产能，快速验证新增产能，帮助缓解产业链紧张局面。同一天晚上，京东集团发布了2026年第二季度及中期业绩，公司利润方面表现突出，第二季度经营利润从上年同期的亏损9亿元转为盈利45亿元。京东在财报中提到，AI技术发展带来了新的消费机会。依托京东JoyAI大模型，京东的附身智能品牌JoyInside通过为AI玩具、机器人、家居家电、医疗器械等硬件提供智能交互能力，不断发现消费新空间。机构：科技主战场基本面清晰 8月份以来，A股科技主战场显现出轮动修复的态势，从人形机器人、脑机接口等下游应用领域，到CPO、光纤光缆等上游硬件赛道，在不同阶段都有所表现，逐渐走出了7月份高位回调的困境。对于科技主战场的后市变化，多家机构看法都比较中立，认为AI产业链的基本面具有确定性，龙头公司业绩兑现的信号清楚，但板块上涨仍然受到资金面压力的约束，交易赔率受到资金拥挤度的影响。招商证券策略团队指出，从最近的财报来看，北美云厂商资本开支保持高位并且继续上调，AI投入已经扩散到PCB、光模块、存储、铜箔、MLCC等环节，涨价和业绩兑现的信号明确，标志性事件有建滔积层板宣布第五次提价、美光最新财季营收增长346%、村田MLCC提价15%至35%等。不过该团队同时说明，从资金面来说，当前公募基金对科技股的持仓集中度创历史新高，机构增量资金接近极值，因此科技股赔率受拥挤度限制，建议沿着涨价链寻找低拥挤度的赛道，并关注长鑫科技IPO带动的国产算力链（设备、材料、封装）景气度上升情况。东方财富证券首席策略官陈果认为，7月底以来的AI上游板块反弹，主要动力是海外流动性环境变好加上A股交易拥挤度有一定释放，以及美国部分云厂商
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