记者李兴彩 消息报道，中际旭创透露出一项业务动作，即准备用17.47亿元的资金去收购中石科技持有的10.47%股份。这项操作被视为光模块制造企业向产业链上游迈进的又一实例。据上海证券报的记者了解，当前，国内外众多光通信企业都在遵循一条清晰的路径：由光组件、光芯片，到外延片、衬底材料，再延伸到高纯度金属原材料，正迅速向更靠前的产业链阶段进发。一位业内人士接受采访时谈道，促使光通信公司纷纷向上游扩张的根本原因在于，随着人工智能计算中心（AIDC）对光模块需求的急剧提升，加上技术更新换代快，光芯片已变成整个产业链中的生产能力瓶颈，它直接关系到光模块的表现。向上游扩展的真正目的，是确保芯片生产能力的供应，减少研发所需的时间，从而稳固产品交付的稳定性。
从产业的附加值角度看，随着光模块向800G、1.6T乃至3.2T的技术飞跃，光芯片的成本占比变得越来越高，利润也更多集中在产业链中段的芯片制造环节。这就使得向上游延伸发展、实施集成制造商（IDM）的模式，成为了建立长期竞争能力的有效保障。光模块公司向“上游”的频繁行动 中际旭创方面对于准备支付17.47亿元换取中石科技10.47%股份的事务有自己的解释。公司表示，随着800G、1.6T高端光模块的功耗密度不断提高，散热需求也随之增大，预计双方合作将有很强的业务契合点。记者通过调查发现，中际旭创正通过各种手段，比如股权投资、建立合资企业、参与产业基金等，来构建一个纵向的产业布局，锁定那些上游环节紧缺的产能，并且关注硅光技术这一发展路径。早在2018年，中际旭创就借助其下的基金宁波创泽云投资合伙企业，对源杰科技进行了股权投资。现在，源杰科技是中际旭创CW光源的核心供应商。到了2023年，中际旭创又联合天通股份，合资成立了浙江冠英半导体，主要目的是掌握下一代光调制器中用的薄膜铌酸锂材料。为了确保800G/1.6T光模块所需的PCB与载板的供应能力，中际旭创的全资子公司中际旭创（上海）投资有限公司，已经成为鹏鼎控股的第四大股东。
中际旭创并不是唯一一个采取行动的公司。全球范围内的光模块企业，都在积极进入产业链的上游领域。作为全球领先的光芯片制造商，朗美通（Lumentum）在今年3月宣布，计划收购位于美国北卡罗来纳州格林斯伯勒的Qorvo现有工厂，并将其改建成一个生产磷化铟（InP）激光器的晶圆厂，主要目标是为AIDC提供EML/CW光源，预计在2028年开始量产。诺基亚（Nokia）在8月宣布，已经达成了购买恩智浦（NXP）位于亚利桑那州的晶圆厂的最终协议，并计划将这个厂改造成一个用于制造电信相干模块和数通光引擎的磷化铟光芯片生产线。
生产和IDM模式的清晰区分 沿着产业链向高处延伸，已经成为国内外光通信公司的一致认识，尽管在布局模式上存在差异。在国内，除了中际旭创，像华工科技、光迅科技、东山精密等公司也都在进行产业链上游的投资。其中，华工科技通过其投资平台对EML芯片设计公司云岭光电进行股权投资，并投资建设了中试线，以此来布局CPO技术平台。作为芯片制造的领导者，光迅科技正在寻求更进一步的向上游扩张，计划投资67.5亿元用于高速VCSEL、硅光集成芯片与EML技术。东山精密在6月公布了一个在常州的投资计划，总共投资12亿美元，用于扩建光芯片和高速光模块，目的是形成“PCB—光芯片—光模块”的完整产业链布局。
国外的龙头公司却倾向于采用IDM的垂直整合策略，建立起从衬底外延材料到光模块的完整供应链。与朗美通和诺基亚仅仅改建磷化铠晶圆厂不同，高意（Coherent）走得更远，不仅自己建立了磷化铟晶圆厂来加强芯片制造的环节，还投资了磷化铟衬底材料，从而覆盖了从衬底材料到晶圆制造、芯片器件的所有关键步骤。有市场观察家认为，整体而言，国内的光模块组装龙头企业更倾向于采取轻资产、参股等策略来锁定关键产能，从而强化供应链的安全。而像东山精密、华工科技这样的二线光模块公司，则显然在模仿海外龙头公司的做法，希望通过IDM模式来建立更深厚、更持久的竞争力护城河。
多种因素共同塑造了产业链整合的态势 光通信企业加速向上游拓展的原因，与产业链的供应情况、技术的快速变化、大客户的需求密切相关。
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